Chapter III – Share Capital & Members

Chapter III – Share Capital & Members

English Version

Overview

Chapter 3 of the Myanmar Companies Law 2017 governs share capital (the financial foundation of a company) and the rights and responsibilities of members (shareholders).

1. Share Capital

• Companies may issue different classes of shares – ordinary shares, preference shares, redeemable shares.

• Share capital must be recorded in the company’s constitution and registration documents.

• Par value of shares may or may not be specified.

• Shares must be issued in accordance with the law and company constitution.

2. Rights of Shareholders (Members)

• Voting rights at general meetings (depending on share class).

• Dividend rights (profit sharing based on shares).

• Right to transfer shares (subject to constitution restrictions).

• Right to information – receive financial statements, notices of meetings.

• Right to attend meetings – Annual General Meeting (AGM) for public companies is mandatory.

3. Members’ Obligations

• To pay the amount unpaid on their shares.

• To follow company constitution and agreements.

• Members are not personally liable beyond their shareholding or guarantee.

4. Transfer of Shares

• Private companies may restrict share transfers in their constitution.

• Public companies allow free transfer of shares unless restricted by law.

• Transfer must be registered with the company and recorded in the members’ register.

5. Register of Members

• Every company must maintain a Register of Members with details:

  • Member’s name, address, shareholding details.

  • Date of becoming a member and ceasing to be a member.

• This register must be updated and filed with DICA when required.

6. Share Certificates

• Every member is entitled to a share certificate as proof of ownership.

• Certificates must be signed by authorized directors/secretary.

7. Variation of Shareholder Rights

• Rights attached to shares can only be altered by special resolution and with affected members’ consent.

8. Minority Shareholder Protection

• Members holding a certain percentage of shares may apply to court if their rights are oppressed or unfairly prejudiced.

9. Liability of Members

• Limited to unpaid share capital (for companies limited by shares).

• Limited to guarantee amount (for guarantee companies).

• Unlimited liability (for unlimited companies).

10. Summary

• Share capital is the financial base of a company.

• Members (shareholders) have rights (vote, dividends, transfer) and responsibilities (pay, comply).

• The Law ensures fairness, transparency, and protection of shareholder interests.

...............................................................................

မြန်မာ Version

အကျဉ်းချုပ်

မြန်မာနိုင်ငံကုမ္ပဏီဥပဒေ ၂၀၁၇ ၏ အခန်း (၃) သည် အစုရှယ်ယာမတည်ငွေရင်း နှင့် အဖွဲ့ဝင်များ (ရှယ်ယာရှင်များ) အခွင့်အရေး၊ တာဝန်များကို စီမံသည်။

၁။ အစုရှယ်ယာမတည်ငွေရင်း

• ကုမ္ပဏီများသည် Ordinary, Preference, Redeemable Shares စသည့် အမျိုးအစား မတူညီသော ရှယ်ယာများ ထုတ်ပေးနိုင်သည်။

• အစုရှယ်ယာများကို ကုမ္ပဏီ၏ ဖွဲ့စည်းပုံအခြေခံစည်းမျဉ်းတွင် ဖော်ပြရမည်။

• ရှယ်ယာတန်ဖိုး (Par Value) သတ်မှတ်နိုင်သည် သို့မဟုတ် မသတ်မှတ်နိုင်ပါ။

၂။ အဖွဲ့ဝင်များ၏ အခွင့်အရေးများ

• အများပိုင်အစည်းအဝေးတွင် မဲပေးခွင့်

• အမြတ်ငွေတန်းခံခွင့် (Dividend)

• ရှယ်ယာလွှဲပြောင်းခွင့် (စည်းမျဉ်းအတိုင်း)

• အချက်အလက်ရယူခွင့် – စာရင်းများ၊ အစည်းအဝေးအသိပေးစာများ

• အများပိုင်ကုမ္ပဏီများတွင် AGM တွင် တက်ရောက်ခွင့်

၃။ အဖွဲ့ဝင်များ၏ တာဝန်များ

• ရှယ်ယာတန်ဖိုး အပြည့်ပေးချေရမည်။

• ကုမ္ပဏီ၏ စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများလိုက်နာရမည်။

• တာဝန်ကန့်သတ်ကုမ္ပဏီများတွင် အဖွဲ့ဝင်များ၏ တာဝန်သည် မျှဝေထားသည့် ရှယ်ယာပမာဏထက် မကျော်လွန်ပါ။

၄။ ရှယ်ယာလွှဲပြောင်းခြင်း

• တစ်ဦးတည်းပိုင်ကုမ္ပဏီများတွင် ရှယ်ယာလွှဲပြောင်းမှုကို ကန့်သတ်နိုင်သည်။

• အများပိုင်ကုမ္ပဏီများတွင် လွတ်လပ်စွာ လွှဲပြောင်းနိုင်သည်။

၅။ အဖွဲ့ဝင်များစာရင်း

• ကုမ္ပဏီတိုင်းတွင် အဖွဲ့ဝင်စာရင်း ထိန်းသိမ်းရမည်။

• အမည်၊ လိပ်စာ၊ ရှယ်ယာပမာဏ၊ အဖွဲ့ဝင်ဖြစ်သည့် ရက်စွဲ စသည့် အချက်များ ပါရမည်။

၆။ ရှယ်ယာစိစစ်လွှာ (Share Certificate)

• ရှယ်ယာရှင်တိုင်းတွင် ရှယ်ယာပိုင်ဆိုင်မှု အထောက်အထား ရှိရမည်။

၇။ ရှယ်ယာရှင်အခွင့်အရေး ပြောင်းလဲမှု

• ရှယ်ယာတွင် ပါသော အခွင့်အရေးများကို Special Resolution ဖြင့်သာ ပြောင်းလဲနိုင်သည်။

၈။ အနည်းစု ရှယ်ယာရှင် ကာကွယ်ရေး

• အဖွဲ့ဝင်အချို့သည် မတရားခံစားရပါက တရားရုံးသို့ တိုင်ကြားခွင့် ရှိသည်။

၉။ အဖွဲ့ဝင်များ၏ တာဝန်

• တာဝန်ကန့်သတ်ကုမ္ပဏီ – မပေးချေသေးသည့် ရှယ်ယာပမာဏအထိသာ တာဝန်ရှိသည်။

• ခံဝန်ချက်ကုမ္ပဏီ – သဘောတူထားသည့် ခံဝန်ချက်ပမာဏအတိုင်းသာ တာဝန်ရှိသည်။

• တာဝန်မကန့်သတ်ကုမ္ပဏီ – တာဝန်အပြည့်အဝ ရှိသည်။

၁၀။ အကျဉ်းချုပ်

• အစုရှယ်ယာမတည်ငွေရင်းသည် ကုမ္ပဏီ၏ ငွေကြေးအခြေခံဖြစ်သည်။

• အဖွဲ့ဝင်များတွင် အခွင့်အရေး (မဲပေးခွင့်၊ အမြတ်ငွေတန်းခံခွင့်၊ ရှယ်ယာလွှဲပြောင်းခွင့်) နှင့် တာဝန် (ပေးချေရန်၊ စည်းမျဉ်းလိုက်နာရန်) ရှိသည်။

• ဥပဒေသည် ရှယ်ယာရှင်များ၏ အကျိုးအမြတ်များကို ကာကွယ်ပေးထားသည်။

...............................................................................

FAQs (10 with Answers)

Q1. What is share capital?

👉 The total value of shares issued by a company.

Q2. What types of shares can a company issue?

👉 Ordinary, preference, and redeemable shares.

Q3. Do private companies need to allow free transfer of shares?

👉 No, they can restrict transfers in their constitution.

Q4. Is an AGM required for private companies?

👉 No, only public companies must hold AGMs.

Q5. What document proves share ownership?

👉 Share certificate.

Q6. Can shareholder rights be changed easily?

👉 No, changes require a special resolution.

Q7. Are members personally liable for company debts?

👉 Generally no, only up to unpaid shares or guarantee.

Q8. What register must companies maintain?

👉 A Register of Members.

Q9. Can minority shareholders seek legal protection?

👉 Yes, if their rights are oppressed.

Q10. Who decides dividends distribution?

👉 The Board of Directors, subject to approval at AGM.

3. MCQs (10 – Random Answer Choices)

1. Which of the following is NOT a type of share?

a) Ordinary

b) Preference

c) Redeemable

d) Time-based ✔

2. Who must maintain a Register of Members?

a) Only public companies

b) Only private companies

c) Every company ✔

d) Government

3. What proves ownership of shares?

a) Share certificate ✔

b) Memorandum

c) Annual Return

d) AGM minutes

4. Can a private company restrict share transfer?

a) Yes ✔

b) No

c) Only if approved by DICA

d) Only for directors

5. What is the liability of members in a limited company?

a) Unlimited

b) Equal for all

c) Limited to unpaid share amount ✔

d) Limited to company profits

6. What is required to change shareholder rights?

a) Director’s decision

b) Ordinary resolution

c) Special resolution ✔

d) DICA approval

7. Who approves dividend distribution?

a) Government

b) Board of Directors and AGM ✔

c) Only shareholders individually

d) Court

8. Which meeting is mandatory for public companies?

a) Board Meeting

b) Annual General Meeting ✔

c) Emergency Meeting

d) Staff Meeting

9. What protection is available to minority shareholders?

a) Extra dividends

b) Right to sue for oppression ✔

c) Extra voting power

d) No protection

10. Which document usually records share classes and value?

a) Company Constitution ✔

b) Employee Handbook

c) Tax Return

d) Loan Agreement